Algoritmus kereskedési árajánlatok. Magánbefektetők: nehéz, de lehetséges

Ajánlom Szeptember végén teszi közzé az amerikai piaci felügyelet SEC a május 6-i, "flash crash" néven hírhedtté vált piaci összeomlásról szóló jelentését.

Miért tanuld meg a forex és tőzsdei kereskedést? Bemutató előadás 100 órás tanfolyam

Addig csak találgatni lehet arról, pontosan milyen szerepet játszottak az eseményekben a számítógépek, illetve a számítógépes kereskedési algoritmusok, amelyek az elmúlt évtizedben rendkívül felgyorsították a tőzsdei folyamatokat. A másodperc tört része alatt zajló kötéseknek teret adó számítógépes kereskedés önmagában nem hoz új stratégiát, ám lehetővé tesz piacbefolyásoló befektetői magatartást a különböző elektronikus platformokon megjelenő ajánlatok összefésülése intermarket sweep orderekés a kereskedési könyv - kiadott és azonnal visszavont - ajánlatokkal való kitömése quote stuffing révén - hangoztatják egyre inkább a szakértők.

A mára általánossá vált vélekedés szerint Mary Schapiro, a SEC elnöke szerint nem a high frequency traderek HFT okozták az összeomlást, de tény, hogy tevékenységükkel hozzájárultak az események alakulásához. A felügyelet szerint hasonló forgatókönyvek elkerülhetők új piaci szabályozók bevezetésével, illetve a határidős piaci árajánlatok limitálásával, ám a felismerésen ez sem változtat: a SEC nem elég gyors - nem tud lépést tartani a szuperkompjúterek diktálta tempóval.

Milyen vadállat van egy állományrobot Milyen vadállat van egy állományrobot Ha Ön kereskedő, algo kereskedő vagy befektető, akkor tudja, hogy hány különböző ajánlat létezik a piacon az alapjainak befektetésére: különféle alapok, automatikus nyomon követés, bizalomkezelés, kereskedelmi rendszerek értékesítése és robotok a független kereskedéshez.

Márpedig a flash crash nem előzmények nélkül való, ahogy a gazdasági televíziózás minden bizonnyal meghatározó jelenete sem, amikor Jim  Cramer alapkezelőből lett televíziós torka szakadtából kiabálta a CNBC élő adásában: elromlottak a gépek, összeomlott a rendszer! Maga Cramer, a Mad Money műsorvezetője is említést tett a flash crash és a múlt közötti legfontosabb párhuzamról: A HFT-k a kilencvenes évek közepétől fokozatosan vették át a hagyományos market makerek - a piaci likviditás fenntartásáért felelős, s az ajánlatok összepárosításából adódó spreadeken kereső specialisták - szerepét a tőkepiacokon, s tették nem csak olcsóbbá és gyorsabbá, de biztonságosabbá is tőzsdei kereskedést.

Legalábbis így tudtuk egészen idén májusig - ekkor ugyanis a DJIA mindössze pár perc alatt lezajlott hullámvetése, amikor az irányadó index több mint 9 százalékos mínuszba, 10 ezer pont alá is benézett, majd percekkel később újra 3 százalék körüli veszteséggel forgott, mindeddig megválaszolatlan kételyeket ébresztett a számítógépes kereskedési rendszerek megbízhatóságával kapcsolatban.

A hiba végeredményben algoritmus kereskedési árajánlatok volt az essel; a piaci likviditásért és a vételi-eladási ajánlatok közötti különbségből fakadó volatilitás mérsékléséért felelős market makerek ugyanis nem voltak a helyükön, sőt, csak fokozták a pánikot.

A SEC, csakúgy, ahogy ben, most a market makerek tevékenységének szabályozását is felülvizsgálná, ám minderre csak szeptember végén, a flash crashről szóló jelentés nyilvánossá tétele után kerülhet sor.

Tájékoztatás A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, a legmegbízhatóbb kereskedési platformok a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas.

Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén algoritmus kereskedési árajánlatok személyes befektetési tanácsadóval!